09/16 最值得关注ETF指数基:煤炭/能源/石化/中证低波动

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三季度动量周期选基

动量表只追踪市场趋势,不可以提示风险,不提供资金投入建议。

基于动量模型每天选出5只ETF基金,这部分基金会呈现以下几个特点:

1. 被选出来的基金多数处于上涨阶段,个别基金上涨速度极快

2. 这部分基金在将来3-6个月内仍处于涨速较快阶段

3. 一般每年的1季度和3季度都会经历一次模型无效时间段,即动量消失市场进入反转下跌

同时模型仍在存在肯定的局限性:

1. 模型对于市场的响应存在滞后性,现在的响应时间控制在3天左右

2. 所选基金的介入本钱并不是最佳,甚至会偏高

3. 动量效应在肯定时间后将进入衰减,资金投入方案需结合周期的选择和再平衡方案

4. 该模型缺失风险预警, 一旦市场动量消失,基金上涨趋势也会消失,且下跌速度高于平均水平

*不定时会优化一下模型,优化过的模型选出来的基金会覆盖原有模型的选基,修正比率在3%左右。

基于结果特点和局限性,动量周期选基仅做察看。

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有关证券:
  • 煤炭ETF
  • 能源ETF基金
  • 能源ETF
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