中州期货黑色24日晨报

钢材 | RB2110 & HC2110

核心看法:成交高位煤焦大涨支撑钢价偏强运行

市场研判:多单继续持有。

主要逻辑:

①建材产量和消费均低于去年同期,螺纹库存持续两周降低。伴随新增病例渐渐降低,与高温天气渐渐退去,消费环比回升,成交上升至较高水平。安徽、甘肃、江西、云南、江苏和山东均需要今年粗钢产量不能超越去年。河北全年需压减粗钢2171万吨,唐山压减1237万吨,根据唐山现在的限产很容易完成目的,河北除唐山外需压减934万吨,则下半年生产上限是3921万吨,环比上半年降低31%,后期需采取较大限产力度才能完成。昨唐山钢坯维稳,上海热卷累计上涨30,上海螺纹累计上涨50-70。

②地产和基建对钢材消费带动较差,制造业对钢材消费带动边际转弱。7月地产数据全方位下滑,7月地产销售同比降低8.5%、资金投入同比增加1.4%,增速大幅下滑,7月施工同比降低27%,新开工同比降低21.5%,地产对钢材的消费形成拖累。挖掘机销售量持续3月负增长,基建对钢材消费的拉动较弱,不过后期新增专项债发行进度有望加快。7月财新制造业PMI为50.3,月环比降低1%。制造业边际转弱。

③综合钢厂收益、基差和绝对价格,现在估值偏高。

煤焦 | J2201 & JM2201

核心看法:蒙煤闭关2周焦化第六轮提涨煤焦偏强运行

主要逻辑: 1。甘其毛都口岸蒙煤进口或将中止两周。钢联据消息称因核酸测试溯源,甘其毛都口岸海关接巴彦淖尔政府公告将中止甘其毛都口岸蒙煤进口两周。据Mysteel与口岸多家进口商处调查获悉,状况基本属实,截止现在蒙方司机已开始停止核酸测试,自周一块将中止蒙煤入境通关,但具体是不是中止两周仍有待察看。 2。焦煤是现货提供紧张引起的大涨,焦炭的大涨一方面是焦煤本钱推进,另一方面中央环保督察组第三入驻山东,陕西焦企陆续限产,地区提供进一步收紧,叠加材料煤紧缺致使焦企被迫限产,焦炭提供收紧预期增强。 3。综合来看,焦炭供需偏紧仍在加剧,盘面仍可以偏强思路对待,建议前多暂持,未入场者建议在回调中逢低买入,需密切关注钢厂收益与钢厂限产消息。限仓和上调手续费对行情或有肯定的压制,但提供端偏紧引起的大幅上涨,只有解决提供偏紧问题才能从根本上限制价格大幅上涨。买卖者后续应该注意买卖风险,勿盲目追高。

市场研判:多单轻仓持有。

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