外围腥风血雨“中秋劫”后 A股逆风上涨

外围市场“中秋劫”

中秋假期期间,港美股市场照常开市,却经历了一场“中秋劫”,特别是港股。

周一港股全线杀跌,恒生地产类指数一度狂跌7%,恒基地产、新世界进步、新鸿基地产暴跌超10%,新力控股闪崩,跌近90%。

同时,招商银行暴跌9.38%,民生银行、中国平安、中国光大控股、中信银行等当天的跌幅也都超越了5%。

在晚间开盘的美股也暴跌,标普500指数收跌1.7%至4357.73点,创5月12日来最暴跌幅,纳指跌逾2%创近一个月新低,道指跌逾600点。恐慌指标VIX指数盘中一度拉升近30%。全球主要股市也大幅下挫。

周二,港股恒生指数再度低开,创出近1年新低,不过有惊无险,最后收涨0.51%

这一波“中秋劫”,港股地产板块、银行板块集体受“重伤”。

市场把缘由归于受某地产巨头兑付危机带来的影响,港股地产板块整体被带跨,与此有关的港股银行板块也遭到连累。

不少外资机构拿“XX事件”与“雷曼事件”比较,关注该事件会不会持续扩散,进而影响金融系统稳定。

十一国庆节前服务市场如何走?

中秋小长假刚刚过去,下周又将迎来国庆长假。

总体来看,记者采访的机构人士大多觉得,国庆假期前资金投入人趋于小心,但国庆长假后A股市场大概率上涨。

粤资基金研究员任涛剖析,国庆长假到来,市场的资金将趋于小心,伴随市场指数从9月中旬冲高回落调整,前期强势的资源和新能源板块也出现分化,预计节前的几个买卖日震动为主。不过国庆长假后一般上涨的概率要高于下跌概率,可少量布局有低位启动迹象的板块,注意察看风格切换,防范前期高位风口的调整。

“在行业配置方面,基础化工,公用事业、建筑建材、医药生物是最近值得关注的板块。”任涛说。

赵立松觉得,“十一国庆节到来,市场还是会采取比较小心的态度,相反,十一国庆节将来,若是外围没突发风险冲击,后市应该有最好的上涨行情。”

赵立松关注三个影响将来市场走向的风险原因:货币政策是不是宽松、营业额提高,与经济是不是可以达到预期。

华辉创富资金投入总经理袁华明也觉得,中国经济基本面的韧劲和资本市场合处的改革红利期决定了,市场即使短期下行,空间也会有限。而伴随利好的货币、财政、产业和资本市场改革政策陆续颁布落地,中长期市场结束盘整、重拾升势的概率和空间还是更大一些。

对将来市场风格,不少机构人士仍然看好新能源和顺周期股。

私募排排网基金经理胡泊觉得,下面,在行业和板块的走势上,可能会形成新的核心赛道,在目前的市场下,碳中和高水平进步带来的一系列市场的供需错配,可能是现在矛盾的焦点。因此,胡泊觉得一些周期股的上行态势可能还没有结束,后面可能仍然会有肯定的机会,只不过波动可能会显著加强。

冬拓资金投入基金经理王春秀预计,市场仍然是结构性行情,指数本身波动不大,但不同板块之间分化非常大。涨价周期股和新能源板块挣钱效应强,机会也多。频繁遭到政策管控的地产、金融、网络、医药等范围容易出现黑天鹅。

王春秀表示,其资金投入集中在三个方向:碳中和赛道,光伏、风电产业链上下游都有非常不错的进步前景;新能源汽车的爆发式增长致使上游锂电池产业链提供紧张,商品价格上涨,有关企业盈利大增;一些传统行业由于能耗双控出现了供给侧出清,商品价格疯涨,是非常不错的阶段性资金投入机会。

富荣基金研究部总经理郎骋成指出,十月后三季报预期下仍重点关注高景气赛道,包括新能源、军工、半导体等个股营业额表现。

不过,也有持比较小心怎么看的机构人士。

玄甲金融CEO林佳义预计,市场将继续对泡沫状况的新能源,或者风险仅消化一半核心资产进行杀跌,地产有关板块还将遭到短期利空事件冲击,在将来数月还将会遭到一次美股加息加税周期启动的影响,但大概率不构成系统性风险,之后预期平缓将修复。

“当下最大的机会,依然是自下而上的探寻低估值,高增长的优质资产进行加仓配置。”林佳义说。

中秋小长假,外盘腥风血雨,特别是港股的表现,恒生指数一天暴跌近千点,让A股的资金投入者异常揪心。

不过,资金投入人猜中了惨淡的开头,却没猜中惊喜的结局。

遭到中秋节期间港股及国外市场暴跌的影响,9月22日,沪指开盘暴跌1.4%,但随后开始反弹,最后市场全天低开高走收于全天高点,最后反而上涨0.4%。

当天的A股在电力、煤炭和交运等板块的带动下,A股走出了独立行情。

尽管当天量能1.15万亿有缩量迹象,但A股成交额已连续第44个买卖日超越1万亿元,打破了2021年5月~7月创下的43个买卖日的历史纪录!

A股逆风翻盘

值得一提的是,某地产巨头事件完全没冲击到节后的A股市场,地产股反而表现强劲。

9月22日,房产指数大涨2.67%,其中招商蛇口直接涨停。

在外围遭遇“中秋劫”之后,A股沪指逆市上涨了0.4%。

“今日受外盘拖累早盘低开之后房产个股能强劲上涨,A股资金的选择应理解为‘某地产巨头事件’不会演化成‘雷曼事件’那样的金融危机。”对此,鸿涵资金投入买卖总监刘岩评价道。

事实上,正是国内机构对“某地产巨头事件”不同解析,致使了A股房产板块节后逆风翻红。

赵立松说:“今天A股市场的表现是假期期间外围市场狂跌所引起的连锁反应。国内A股市场的资金投入者常见对某地产巨头事件没过度担心,觉得风险冲击不会太大,所以今天反应算是比较理性。某地产巨头事件是一个短期冲击影响,A股后市走势整体应该是向上的。”

当然,节后A股的“该跌不跌”的表现还是要归功于疯涨的电力板块,市值大增1800亿元,27只个股在涨10%及以上,很罕见。同时大涨的还有煤炭板块。

中睿合银研究总监杨子宜指出,A股相对于国外市场更具韧性与定力的重要原因在于两点:

一方面,A股的走势更多反映的是中国经济基本面,本质是中国经济的韧性和定力。美国联邦政府的债务上限问题虽然引发国外资金投入者的恐慌性抛售,但该事件影响偏短期,且外围原因本身对于国内经济影响就较小,尤其是对于国内部分高景气度的赛道,其短期和长期逻辑都没发生变化,市场情绪层面的调整反倒给予资金投入者更好的参与机会;

另一方面,现在市场已经将某地产巨头事件的大多数负面原因体目前股价了,某地产巨头事件现在仍然更多的是公司层面的问题,行业层面虽然景气度下行,但归根结底地产调整的方向是追求稳定,在这个背景下,加上中国政府有足够的政策和调控能力,市场传言的出现地产和金融机构整体的系统性风险几乎不太可能。

而国内机构则持不同怎么看。

“外围市场下跌,虽然是某地产巨头作为催化原因,但国际空头是借着国内A股中秋假期中止买卖主动地做空,所以引起了港股跌幅较大,进而连累到国际市场。”9月22日,润德盈喜私募基金总经理赵立松表示。

玄甲金融CEO林佳义觉得,假期期间,失去南下资金的港股市场,在外资流出,叠加做空背景下,当天跌幅较大,但情绪稳定之后,已基本修复。

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